Patrz Perspektywicznie

Lech Gajewski Prezes Zarządu Nykredit Banku Hipotecznego S.A.

Kredyt hipoteczny jest złożonym produktem bankowym i z tego powodu decyzja o jego wyborze powinna być podejmowana po przeanalizowaniu wielu parametrów takich jak: mechanizm ustalania stopy procentowej, waluta, okres kredytowania, zabezpieczenie, opłaty związane z zaciągnięciem kredytu. Wydaje się, że dwa pierwsze z wyżej wymienionych budzą najwięcej wątpliwości i dlatego chciałbym właśnie o nich więcej opowiedzieć osobom, które myślą o zaciągnięciu takiego kredytu. Przede wszystkim należy zwrócić uwagę na fakt, że decydując się na zaciągnięcie kredytu hipotecznego podejmujecie Państwo zobowiązanie, które będzie trwać 20-30 lat. Dlatego tak ważne jest zrozumienie zasad ustalania stopy procentowej w całym okresie trwania kredytu. Chcę przez to powiedzieć, że wyjątkowo niska stopa procentowa w pierwszym roku kredytowania nie ma wielkiego wpływu na kwotę wszystkich odsetek, jakie Państwo będziecie musieli spłacić przez cały okres kredytowania. Warto się zatem dowiedzieć jak wyznaczane będą kolejne stopy procentowe. Ważne jest, aby oprocentowanie było ustalane w oparciu o jasne zasady, czyli o stopy z rynku międzybankowego, takie jak WIBOR, LIBOR, czy EURIBOR. Taki sposób wyznaczania stopy procentowej pozwala nam w każdym momencie śledzić możliwe zmiany oprocentowania, które uzależnione są wówczas wyłącznie od sytuacji rynkowej. W ostatnich latach szczególnym zainteresowaniem kredytobiorców cieszyły się kredyty hipoteczne w walutach obcych. Wynika to z faktu, że oprocentowanie kredytów indeksowanych do walut jest niższe od oprocentowania kredytu w złotych. Wydawałoby się, że skoro oprocentowanie jest niższe, to nie ma się nad czym zastanawiać. Sprawa nie jest jednak tak prosta. Kredyt indeksowany do waluty obcej zaciągają Państwo i spłacają w złotówkach. Oznacza to, że wysokość kredytu oraz poszczególnych rat w złotych wyliczana jest przy uwzględnieniu bieżących kursów walut. Zaciągając kredyt indeksowany, muszą Państwo wziąć pod uwagę tzw. ryzyko kursowe, czyli możliwość zmiany kursu waluty, która z dużym prawdopodobieństwem nastąpi, gdyż okres kredytowy jest długi. Tak więc, choć w przypadku kredytu indeksowanego oprocentowanie jest niższe, to na wysokość rat ma wpływ nie tylko oprocentowanie, ale również kurs waluty. Może się również okazać, że po kilkunastu miesiącach spłaty kredytu indeksowanego do waluty, saldo kredytu przeliczone na złote jest większe niż kwota kredytu, która została początkowo Państwu wypłacona w złotówkach. Kwestia ryzyka walutowego nabiera znaczenia wobec zmniejszającej się różnicy pomiędzy oprocentowaniem kredytów w złotych i indeksowanych do walut. Potencjalne zyski z różnicy oprocentowania niwelowane są słabnącym złotym. Ostatnie miesiące pokazują znaczną zmienność złotego wobec walut, a dalszy spadek wartości naszej waluty może spowodować, ze kredyty w euro staną się droższe od tych w złotówkach. Dlatego przy tak długoterminowych kredytach najlepiej decydować się na kredyt w tej samej walucie, w której nominowane są Państwa zarobki.